Что такое рентабельность?

Рентабельность — это отношение прибыли к определённой базе (активам, капиталу, продажам). Это показатель того, насколько эффективно компания использует свои ресурсы для генерирования прибыли.

Высокая рентабельность означает, что компания эффективно управляет своей деятельностью. Низкая рентабельность сигнализирует о проблемах в управлении или операциях.

Основные показатели рентабельности

1. Return on Equity (ROE) — Рентабельность собственного капитала

Формула: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал × 100%

Показывает, сколько прибыли генерирует каждый рубль собственного капитала. Это ключевой показатель для инвесторов и собственников.

Интерпретация:

  • ROE 10-15% — нормальный уровень
  • ROE 15-20% — хорошая доходность
  • ROE >20% — отличная эффективность

2. Return on Assets (ROA) — Рентабельность активов

Формула: ROA = Чистая прибыль / Общие активы × 100%

Показывает эффективность использования всех активов компании (независимо от источников финансирования). Это показатель операционной эффективности.

3. Net Profit Margin (NPM) — Чистая прибыльность

Формула: NPM = Чистая прибыль / Выручка × 100%

Показывает, какой процент от каждого рубля продаж остаётся в виде прибыли. Это показатель рентабельности продаж.

Типичные значения по отраслям:

  • Розничная торговля: 2-5%
  • Производство: 5-10%
  • Услуги: 10-15%
  • Программное обеспечение: 20-30%

Калькулятор рентабельности

Введите данные вашей компании и рассчитайте основные показатели:

Как интерпретировать результаты?

Если ROE выше ROA

Это означает, что компания эффективно использует заимствованный капитал (финансовый рычаг). Это может быть положительно, но несёт риск при падении доходов.

Если NPM низкий при высоком ROA

Компания эффективно управляет активами, но имеет проблемы с ценообразованием или контролем затрат. Нужно работать над маржинальностью продаж.

Динамика показателей

Важно не только абсолютные значения показателей, но и их динамика:

  • Растущие показатели — хороший знак
  • Падающие показатели — сигнал к анализу проблем
  • Стабильные показатели — нормальное развитие

Практические рекомендации

  • Отслеживайте тренды: Анализируйте изменение показателей за несколько лет, а не только текущие значения
  • Сравнивайте с конкурентами: Используйте бенчмаркинг для понимания вашей позиции в отрасли
  • Анализируйте компоненты: Разберитесь, что вызывает изменения (выручка, затраты, активы, капитал)
  • Развивайте стратегию: На основе анализа определите, где улучшать (продажи, затраты, управление активами)
  • Ставьте цели: Определите целевые значения показателей для вашей компании

Заключение

Показатели рентабельности — это мощные инструменты для оценки финансового здоровья и эффективности управления. Используйте их для анализа прошлой деятельности и планирования будущего развития. Помните, что эти показатели должны рассматриваться в контексте отраслевых норм и специфики вашего бизнеса.