Что такое финансовое планирование?
Финансовое планирование — это процесс разработки плана, как компания будет зарабатывать, расходовать и распределять свои денежные средства в будущем периоде.
Финансовое планирование отвечает на вопросы:
- Сколько денег компания будет зарабатывать?
- Сколько денег компания будет тратить?
- На что компания будет инвестировать?
- Сколько денег компании нужно для развития?
- Какие риски могут помешать плану?
Горизонты планирования
Финансовое планирование делится на несколько горизонтов:
Долгосрочное планирование (3-10 лет)
- Определяет стратегию развития
- Менее детально (на уровне основных показателей)
- Согласуется со стратегией компании
- Обновляется ежегодно
Среднесрочное планирование (1-3 года)
- Более детально (по направлениям деятельности)
- Служит основой для годовых бюджетов
- Согласуется с долгосрочными планами
Краткосрочное планирование (месяц-год)
- Годовой бюджет (самый детальный)
- Квартальные корректировки
- Ежемесячное отслеживание факта
- На этом уровне управляют оперативно
Процесс разработки бюджета
Шаг 1: Определение предпосылок
Перед разработкой бюджета нужно определить:
- Какой будет инфляция?
- Как изменится спрос на наш продукт?
- Какими будут цены на сырьё?
- Какие курсы валют?
- Какие плаевые события могут произойти (события, новые продукты)?
Шаг 2: Прогноз доходов
На основе исторических данных и предпосылок прогнозируется выручка:
- Анализ прошлых периодов (тренд, сезонность)
- Учёт новых проектов и инициатив
- Консервативный подход (лучше недообещать, чем переобещать)
- Разбивка по видам продуктов и направлениям
Шаг 3: Планирование расходов
Прогнозирование прямых и косвенных расходов:
- Прямые расходы (Cost of Goods Sold): сырьё, материалы, оплата труда исполнителей
- Косвенные расходы (Operating Expenses): зарплата управления, аренда, коммунальные
- Капитальные расходы (CapEx): покупка оборудования, строительство
Шаг 4: Планирование инвестиций
Определение, на что компания будет инвестировать:
- Основные средства (оборудование, здания)
- Оборотный капитал (увеличение запасов, ДЗ)
- Исследования и разработки
- Маркетинг и развитие
Шаг 5: Планирование источников финансирования
Откуда компания получит деньги:
- Деньги от операционной деятельности (выручка минус расходы)
- Кредиты и займы
- Инвестиции от собственников
- Продажа активов
Шаг 6: Проверка согласованности
Убедиться, что:
- Доходы ≥ расходы + капитальные вложения (или компании хватает внешнего финансирования)
- Денежных потоков хватает на все нужды
- Уровень долга остаётся приемлемым
- Рентабельность соответствует целям
Виды бюджетов
В большой компании может быть много бюджетов:
| Тип бюджета | Описание | Пример |
|---|---|---|
| Бюджет доходов | Прогноз выручки по видам продуктов/услуг | 10 млн в квартал по основному продукту, 2 млн по дополнительным услугам |
| Бюджет расходов | Плановые расходы по статьям | 5 млн на сырьё, 3 млн на зарплату, 1 млн на энергию |
| Бюджет по отделам | Доходы/расходы по центрам ответственности | Отдел продаж: 8 млн доходов, 1.5 млн расходов на комиссии и маркетинг |
| Бюджет капитальных вложений | План инвестиций в основные средства | Покупка станка за 2 млн, ремонт за 500 тыс |
| Кассовый бюджет | Прогноз движения денег по кассе и счетам | Начальное сальдо 1 млн, приход 8 млн, расход 7 млн, конечное 2 млн |
| Баланс предполагаемый | Ожидаемые активы и обязательства на конец периода | Активы: 20 млн, обязательства: 8 млн, капитал: 12 млн |
Сценарное моделирование (Scenario Planning)
Невозможно предсказать будущее точно. Поэтому разрабатывают несколько сценариев:
Типичные сценарии:
- Базовый сценарий (Base Case): наиболее вероятный результат, исходя из текущей информации
- Оптимистичный сценарий (Upside): благоприятные условия (рост спроса, снижение затрат)
- Пессимистичный сценарий (Downside): неблагоприятные условия (падение спроса, рост затрат)
Пример сценариев для компании с выручкой 100 млн:
| Показатель | Пессимист | Базовый | Оптимист |
|---|---|---|---|
| Выручка | 90 млн (-10%) | 110 млн (+10%) | 130 млн (+30%) |
| Маржа | 15% (рост затрат) | 20% | 25% (эффект масштаба) |
| EBITDA | 13.5 млн | 22 млн | 32.5 млн |
| Потребность в финансировании | 5 млн (нужен кредит) | 0 млн (самофинансируемая) | 0 млн (может выплачивать дивиденды) |
Анализ чувствительности (Sensitivity Analysis):
Какой показатель наиболее влияет на результат?
- Если цена вырастет на 10%, прибыль вырастет на X%
- Если объём упадёт на 10%, EBITDA упадёт на Y%
- Если себестоимость вырастет на 10%, рентабельность снизится на Z%
Мониторинг и управление отклонениями
План — это только план. Реальные результаты часто отличаются.
Процесс мониторинга:
- Собрать фактические результаты: ежемесячная бухгалтерская отчётность
- Сравнить с плаком: факт vs бюджет
- Выявить отклонения: чем факт отличается от плана?
- Найти причины: почему произошло отклонение?
- Принять решение: скорректировать план или действия?
Допустимые отклонения:
- ±5% для стабильных показателей
- ±15% для волатильных показателей
- Отклонения больше — требуют объяснения и действий
Примеры корректирующих действий:
- Если выручка ниже плана — усилить маркетинг или снизить цены
- Если расходы выше плана — найти причины и сократить издержки
- Если денежный поток слабый — привлечь кредит или отложить инвестиции
Управление денежными потоками
Кассовый бюджет — самый важный бюджет, так как деньги — это кровь компании.
Элементы кассового бюджета:
- Начальный остаток: деньги на начало месяца
- Поступления: выручка, кредиты, инвестиции
- Выплаты: поставщикам, зарплата, налоги, инвестиции
- Конечный остаток: деньги на конец месяца
Пример кассового бюджета (в млн рублей):
| Январь | Февраль | Март | |
|---|---|---|---|
| Начальный остаток | 2.0 | 0.5 | 1.2 |
| Поступления | 8.0 | 10.0 | 12.0 |
| Выплаты | -9.5 | -9.3 | -8.8 |
| Конечный остаток | 0.5 | 1.2 | 4.4 |
Видно, что в январе остаток упал до опасного уровня 0.5 млн (нужен минимум 1 млн). Это требует либо привлечения кредита, либо отсрочки платежей.
KPI для финансового планирования
На что обращать внимание:
- % выполнения плана по выручке: цель 100-105%
- % выполнения плана по прибыли: цель 95-105% (небольшие отклонения нормальны)
- Отклонение расходов: цель ±5%
- Оборачиваемость оборотного капитала: не должна ухудшаться
- Уровень долга (D/EBITDA): цель не выше 2-3х
- Свободный денежный поток: должен быть положительным
Заключение
Финансовое планирование — это не упражнение, которое компания делает раз в год, это постоянный процесс. Разработка плана, отслеживание результатов, анализ отклонений, адаптация — это цикл, который повторяется постоянно. Компании, которые это делают хорошо, обычно более успешны и стабильны.